A través de una compleja fórmula matemática, se utiliza esa información de precios y vencimientos para estimar el grado de volatilidad del índice subyacente (el mencionado S&P 500). No es posible invertir directamente en el VIX o replicar su desempeño. Por ende, los inversionistas usan productos vinculados al VIX para cubrir sus carteras contra el riesgo de mercado o negociar la volatilidad. Al inicio de cada cálculo del VIX, el primer paso es determinar qué contratos de opciones, con precios de ejercicio más altos y más bajos que el nivel actual del SPX, serán incluidos. El número de contratos puede variar de cálculo a cálculo, pero normalmente incluye más de 100 opciones de venta y de compra.
El VIX o «índice del miedo» es un indicador que mide la volatilidad esperada para los próximos 30 días en la bolsa estadounidense, basándose en los precios de las opciones sobre el índice S&P 500. El VIX se utiliza como medida sobre la volatilidad esperada a corto plazo dado que las opciones que cotizan hoy tienen vencimiento a 30 días. Entonces, esas opciones están recogiendo el sentimiento https://es.forexdata.info/vision-general-de-comercio-para-noviembre-beneficio-4750/ de mercado de hoy hasta los 30 días siguientes. En otras palabras, es un indicador de la volatilidad que esperamos tener a corto plazo del índice SPX. La operativa con instrumentos financieros apalancados puede exponerle a un riesgo de pérdida superior a sus depósitos y se adecúa únicamente a clientes con experiencia y con medios económicos suficientes para asumir dicho riesgo.
Vamos a ver un ejemplo estudiando el histórico del S&P500 de los últimos años a ver qué podríamos interpretar usando el VIX como medidor de la llegada de un mercado bajista. Como su cotización sigue una forma bastante plana a lo largo del tiempo, los grandes especuladores se saben de memoria los niveles de VIX claves. El llegar a alguno de estos niveles puede significar una oportunidad histórica para hacer algo (o no).
Descubre cómo funciona el VIX
Todos los comentarios se publican de forma automática siempre y cuando no incumplan ninguna de las normas anteriores. En el momento en el que el sistema detecta una posible “infracción”, el comentario se queda pendiente de revisión, por lo que puede tardar más en aparecer en pantalla (evite duplicar comentarios). Por último, y para aquellos que quieran considerar invertir directamente en el índice VIX, cabe remarcar que es posible llevarlo a cabo mediante un fondo ETF. Cuando operas con CFD sobre el VIX o ETF del VIX con CFD, acuerdas intercambiar la diferencia del precio desde que abriste la posición hasta que la cierras. Cuanto más se mueva el precio en la dirección que has previsto, más ganarías y cuanto más se mueva en tu contra, más perderías.
- Cuanta más diferencia exista entre un precio de ejercicio y el nivel del SPX, menor será la probabilidad de encontrar una cotización y los contratos sin cotizaciones quedan excluidos.
- Esta asimetría y correlación negativa casi perfecta lo hace especialmente interesante a la hora de tomar decisiones de inversión.
- Las opciones te dan el derecho, pero no la obligación, de operar en el S&P 500 a un precio determinado, antes de una fecha de vencimiento fija.
- Esto también ocurrió en la primavera de 2020 durante la crisis del Coronavirus.
El experto escoge también a las firmas con dividendos atractivos que han visto cómo la rentabilidad del cupón perdía brillo ante el repunte de las rentabilidades de la deuda a muy corto plazo. Los mejores representantes de esta corriente son utilities como Iberdrola. El diferencial de oferta y demanda generalmente se acepta como una buena indicación del precio de mercado, y el promedio de las cotizaciones de compra y venta puede considerarse como una indicación del valor «justo». El problema es que, de vez en cuando, las cotizaciones de los precios de las opciones se amplían debido a las condiciones cambiantes del mercado, fallos tecnológicos u otras razones. Cuando esto ocurre, las opciones que se incluyeron previamente en un cálculo del valor del índice VIX pueden excluirse. Esto puede dar como resultado un valor de índice VIX que, si bien refleja con precisión las cotizaciones de opciones de SPX en ese momento, puede no reflejar el volatilidad esperada del índice S&P 500.
Cálculo del índice VIX
Si hay dos opciones con un precio de ejercicio sucesivo para las que no hay ofertas, también se excluyen todas las opciones posteriores. En el caso de las opciones de venta, se trata de opciones con un precio de ejercicio más alto, y en el caso de las opciones de compra, de opciones con un precio de ejercicio más bajo. Ya hemos visto que el VIX nos indica la volatilidad implícita en opciones sobre el S&P 500. Por último, CBOE hace una ponderación de la volatilidad implícita de todas estas opciones, con una fórmula altamente compleja, y que también anualiza esa volatilidad esperada. Cuando el VIX sube, significa que hay fluctuaciones de precios significativas y rápidas en el S&P 500. El VIX suele tener una correlación negativa con el S&P 500, por lo que en períodos de tensión del mercado, el VIX aumenta.
Obtendrás un acceso inigualable a los mercados de, las 24 horas del día, 5 días a la semana.2 Además, seleccionas tus propios niveles de knockout, lo que controla tu depósito y limita tu riesgo si el mercado se vuelve en tu contra. El VIX rastrea el precio subyacente de las opciones del S&P 500, no el mercado de valores en sí. A continuación, aprenderás qué son las opciones del S&P 500, cómo se calcula el VIX y qué significa su valor.
Ejemplo de VIX
Mantener una opción de venta de un índice otorga el derecho a una liquidación en efectivo si es que el valor del índice es más bajo que el precio de ejercicio de la opción. Si el VIX marca 20, los inversores esperan que el S&P 500 suba o baje un 20% a lo largo del año. Por tanto, https://es.forexgenerator.net/el-primer-banco-coreano-entra-en-funcionamiento-con-compensacion-de-clientes-en-lch-forexclear/ a muy grandes rasgos, si inviertes tus ahorros correrías el riesgo de una pérdida del 20% del monto inicial. Sin embargo, si marca 50, correrías el riesgo de una pérdida del 50% del capital. Senior Trader e inversor en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos desde 2008.
Qué es el VIX
Además, existen productos de apalancamiento como los Turbos y los ETF que permiten seguir un índice de volatilidad. Sin embargo, hay muchos riesgos asociados a este tipo de productos por los altos costes o porque se puede perder más de lo que se ha depositado. Para explicar el índice VIX nos detenemos primero en el término volatilidad. ¿Por qué es tan importante tenerla controlada o saberla aprovechar? La volatilidad mide la frecuencia y la magnitud de los movimientos de los precios, tanto al alza como a la baja, que experimenta un instrumento financiero durante un cierto período de tiempo. Observamos que cuanto más drásticas son estas oscilaciones, más volátil es el escenario al que nos enfrentamos.
Esta característica de reaccionar generalmente de manera más drástica a una pérdida importante en las acciones que a una ganancia considerable en las mismas, se denomina convexidad. La convexidad significa que las inversiones asociadas al VIX podrían proporcionar mayor protección cuando más se necesite. Si el precio del VIX rompe el último mínimo en el gráfico y los ticks lo hace en ese mismo sentido, nos indica una tendencia bajista en el índice de volatilidad. Mientras tanto, si se produce una ruptura al alza del último máximo, confirmada por el cierre de tic, la acción del precio respalda la presión de los compradores y sugiere una continuación al alza del VIX. La consecuencia del Contango es que los inversores que trabajan con futuros de manera constante pagan una prima por mantener la misma posición. Como resultado, una inversión que utiliza futuros disminuye automáticamente su valor.
Posteriormente, se deduce la percepción del mercado sobre qué precios de ejercicio es más probable que se alcancen antes de la fecha de vencimiento, basándose, sobre cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada opción. El índice VIX (Volatility Index), también conocido como el ‘índice del miedo’, es un indicador en el que su propósito principal es medir las expectativas del mercado en relación con https://es.forexbrokerslist.site/nassim-nicholas-taleb-сomerciantes-famosos/ la volatilidad futura. En otras palabras, el VIX trata de cuantificar la percepción de los traders acerca de la probabilidad de que ocurran grandes cambios en el S&P 500. Fue desarrollado por la Junta de Intercambio de Opciones de Chicago (CBOE) en 1993. Existe una correlación negativa entre el VIX y la rentabilidad del mercado de acciones. Si el VIX sube, es probable que el precio del S&P 500 esté bajando.